新传奇晨会20250331
美股：
1、美联储最青睐的通胀指标超预期升温，纽约股市三大股指28日显著下跌，道琼斯跌幅1.69%；标准普尔跌幅为1.97%；纳斯达克跌幅为2.70%。数据方面，美国2月核心PCE物价指数同比上涨2.79%，为2024年12月以来新高，高于预期的2.7%；美国2月核心PCE物价指数环比上涨0.4%，亦超出预期。
2、大型科技股普跌，谷歌、奈飞、亚马逊、Meta跌超4%，特斯拉、微软、英特尔跌超3%，苹果跌逾2%，英伟达跌超1%。Wolfspeed跌近52%，创美国IPO以来最差单日表现。CoreWeave美国IPO首日收平，报40美元。
3、热门中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.11%，禾赛跌近12%，小马智行跌逾11%，知乎跌超10%，金山云跌超8%，百度、爱奇艺、蔚来跌超5%，京东、阿里巴巴、小鹏汽车跟跌；再鼎医药涨超3%，百济神州涨逾1%。
4、美油微跌，现货金价和期货金价微涨、续创新高。
一、周末江淮汽车调研超预期。
二、【上海电影】看好今年AI动画（生图）催化，业绩期临近，绩优标的，中长期重眼AI产业变化。短线催化来自GPT 4o模型生图能力迭代，利用4o+可灵/luma进行吉卜力风格动画制作效果超预期。
1、AI玩具持续布局：合作伙伴Robopoet推出口袋AI毛绒宠物Fuzzoo，预计5月批量预购，6月正式量产。
2、公司主业有支撑（影院确定性复苏+IP持续增长+AI影视持续布局），储备《小妖怪的夏天》 《中国奇谭2》等待上线。
三、【腾讯控股】绩优股，中长期重眼AI产业变化。AI视角，腾讯是AI应用端改造想象空间最大的资产之一观点，微信ai智能号仍在探索中。基本面视角，1Q游戏维持高景气度（王者历史新高），全年展望双位数增长；广告持续受益于视频号、搜一搜收入释放带来的收入和毛利率弹性，25年看好Mid to high teens增长；采购算力部署到位后看好云服务带动FTB收入提升。