美股：
（1）纳斯达克连续第二日大涨，AI领域，应用端PLTR+8.1%，盘中股价创历史新高，APP+6.4%，最底部计算已经接近翻倍，云计算CRWV+8.2%，盘中创历史新高。
此外英伟达+5.6%、超微电脑+16%盘后+8%，半导体板块普涨，台积电+3.8%，AMD+4.0%，博通+4.9%；
（2）白宫计划近期采取行政行动，试图加快核反应堆的部署，核电相关公司VST+6%、OKLO+11%、SMR+22%；
（3）保险、医药板块普跌，其中医药、器械、保险复合型公司联合健康大跌，-17.8%创多年新低；
（4）中概股表现平稳，京东业绩符合预期+3.3%；
光伏：
（1）昨天光伏异动，通威一度涨停，主要是传闻前六家公司联合，收购其他地方硅料，完成产业整合。
（2）继续不看好，产业严重过剩，6月之后竞价上网，产能利用率要掉到30%或更低水平。现在等于花钱收垃圾资产，接地方国企的盘。
（3）直接关闭还是运行都是问题，而且依然一个行业还有六家大企业，仍看不清周期翻转逻辑。
一、【光模块、算力租赁】bis新规催化光模块、算力租赁板块行情。
1、事件：bis废止biden的出口管控法案，用“减少出口限制+加大对中国的获取GPU的管控”替代原来的直接出口管控。
2、变化的原因：近期美国AI企业高管纷纷给特朗普新政府建议，用出口GPU及软件带来的“粘性”和“排他性”，把海外国家“笼络”进美国体系而不要“推到”中国体系，从而达到AI竞争的胜利。本质是中国的AI软硬件在“设计和生产”环节很难限制死，美国退而求其次，把竞争转向AI技术的流通和应用环节，企图逼迫其他国家站队。这样对美国的好处就是既能一定程度遏制中国AI技术的市场，又不损伤美国AI技术出口赚钱。
3、利好A股海外AI产业链的光模块、光芯片、光器件等产业链；利好算力租赁产业链。
4、光模块/光芯片/光器件：关税缓和+今年capex上修+26年光模块需求超预期，三重利好叠加英伟达重获出口许可，利好光模块以及其上游产业链，例如目前新易盛仅25年11倍，26年预计净利润50%以上增长，处于极度低估状态，看好光模块及其产业链估值的进一步修复。
标的：【新易盛/中际旭创/天孚通信/长光华芯/源杰科技/博创科技/仕佳光子/瑞可达/鼎通科技/太辰光】。
5、算力租赁：bis新规中关于对限制中国获取美国技术的规定，更多的像给扩大美国AI技术出口打的“补丁”，更像口袋条款，即执行的尺度有一定自由度。对于国内大厂，在获取美国GPU受限情况下，国产芯片+算力租赁依然是两个获取算力的方向。