海外：
（1）美国ADP就业数据创两年最低水平、ISM服务业指数一年内首次进入萎缩区间，多个期限美债收益率触及一个月内新低；
（2）稳定币巨头Circle美股IPO定价每股31美元，高于区间，将募资11亿美元；
（3）标普500微涨，脸书+3.2%领涨科技七巨头，费城半导体指数+1.39%，其中迈威尔、安森美、恩智浦分别+6.3%、+6.1%、+5.6%领涨，此外房地产板块表现良好，霍顿房屋、莱纳房屋、普尔特房屋普涨3%~5%不等；
（4）中概金龙+2%，美团ADR+5%领涨，阿里巴巴+3.9%，创新药方面再鼎医药+15.9%、传奇生物+6.8%，新能源车方面蔚来+6.2%、小鹏+3.8%；
（5）原油回落，沙特据悉希望OPEC+在8月，甚至9月继续保持41.1万桶/日的大幅增产步伐，以夺回失去的市场份额；
国内：
早上9：45，公布中国5月财新服务业PMI(预估为51，前值为50.7)
一、【工业富联】大单催化，算力需求边际改善，海外算力链市场表现优秀，公司估值较低，当前股价具备性价比。
1、海外算力链市场表现优秀，NVDA、APLD、CRVW等连续大涨，基本收复2月以来跌幅。
2、大单催化，算力需求边际改善：带动本轮上涨的重要因素是APLD与CRWV的大单。Applied Digital 在6月2日宣布，已与云服务提供商 CoreWeave 签订两份 15 年期租赁协议，租赁期内将为APLD带来约 70 亿美元收入。
3、NVIDIA与CRDO业绩反映产业链基本面良好：5月28日NVDA业绩带动其次日股价上涨，NV当季营收441亿美元，超市场433美元一致预期和430亿美元的指引预期。5月下旬的COMPUTEX中，英伟达宣布基于HGX主板的Blackwell系统已于今年2月开始交付，CoreWeave和多家CSP已使用GB系列。CREDO FY25Q4收入超公司指引上限，利润率超市场预期，FY26全年指引超预期。
4、工业富联25Q1服务器收入同比增长 64.37%，占公司整体营业收入首度超过五成。产品结构方面，AI 服务器营收同比增幅超 150%，占云计算业务营收比例突破四成。通用服务器营收同比实现 20%增长，跑赢市场整体趋势。预计公司2Q25 AI服务器同环比有望实现翻倍增长。
5、预计工业富联25/26/27年归母净利润294.71/359.31/411.99亿元，对应25年PE仅13倍。